室温超导上演过山车行情！后续机会在哪里

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8月8日，来自北京大学量子材料科学中心的研究团队在预印本网站arXiv提交的论文显示，其团队合成的LK-99样品没有表现出超导性。Wind数据显示，8月9日，超导指数跌1.21％，其中国缆检测涨3.28％，特变电工跌0.12％，汉缆股份跌0.25％。在室温超导概念短暂的热度退却后，后续投资机会又在哪里？室温超导拓展=新材料？在格林创新成长混合基金基金经理王振林看来，室温超导体零电阻的特性可应用于电机、电器、输电等场合，减少电能损耗与发热，将极大促进能源、运输、计算机等领域的发展。近来年，传统大宗材料需求增速放缓。相较之下，新材料处于应用开拓或国产替代周期，未来有望迎来加速成长期。投资者可以关注电子化学品、新能源材料、医药中间体等子行业，这些细分行业还有较大的成长空间。不过，王振林也表示，从二级市场来看，目前新材料细分行业整体处于较高估值。与传统材料公司不同，大部分公司处于成长期，市场给予了较高的成长溢价。处于成长早期的新材料公司值得配置，但进入成长中后期后，由于成长溢价下降和竞争加剧，可能容易陷入“成长陷阱”。有私募基金负责人表示：“从证实室温超导确实可行到商业落地，再到行业公司业绩爆发，至少还要4-5年的时间。哪怕是二级市场左侧投资，赚的也是0到0.5阶段的钱，而不是证实0确实存在这一阶段的钱。”专家：创新才是后驱力有业内人士表示，当前归纳起来，室温超导概念的投资逻辑主要为两点：第一，看现有超导技术工艺和体系里的降本增效，但一定要有创新驱动，例如新工艺新配方和新设备的多角度创新。第二，要找到完全新的材料体系，一定要能够从不同的学科角度，通过跨学科工具去底层加速跟探索。因为室温超导材料的研究发现，很像创新药的发现，哪一天实现是未知数但又常常能给到惊喜，因此需要在底层技术和产业逻辑上去做布局。华金证券表示，从上游来看，室温超导主要原材料为铅。铅主要应用于化工、电缆、蓄电池和放射性防护等领域。其储量主要分布在澳洲、中国、秘鲁等地，其中澳洲和国内分别占比达到40%和20%。从产量来看，2021年全球占比最多的地方为中国，产量为100万吨，占比32%；其次是澳洲40万吨，占比22%。后续建议关注以铅为主营业务的相关个股。方正证券表示，从室温超导整条产业链来看，中下游进入门槛相对更高，建议优先布局中下游优质企业。中游材料工艺存在较高技术壁全，下游产品的研发与检测亦需要研发投入和技术创新，领先布局的企业能够维持先发优势。

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